Ấn Độ Thiết Lập Kỷ Lục Nhập Khẩu Dầu Thô Tháng 6, Nga Trở Thành Nhà Cung Cấp Chính
Ấn Độ đã thiết lập nhiều kỷ lục mới trong nhập khẩu dầu thô vào tháng 6, với tổng lượng nhập khẩu đạt khoảng 5 triệu thùng/ngày (b/d), mức cao nhất từng được ghi nhận cho một tháng. Trong số đó, 2.6 triệu b/d đến từ Nga, chiếm 54% tổng lượng nhập khẩu dầu thô của Ấn Độ và là một mức kỷ lục trong thương mại Nga-Ấn Độ.
Nguồn cung từ Nga, vốn đã giảm xuống khoảng 1.1 triệu b/d vào tháng 2 dưới áp chế chế tài chính từ Washington, đã tăng gấp đôi trong vòng bốn tháng và trở thành trụ cột chính trong chiến lược an ninh năng lượng của Ấn Độ.
Bù Đắp Thiếu Hụt Từ Vùng Vịnh
Tổng lượng nhập khẩu của Ấn Độ cho thấy các nhà lọc dầu đã phần nào bù đắp cho sự sụp đổ trong nguồn cung từ Vùng Vịnh do gián đoạn tại eo biển Hormuz. Điều này vô cùng quan trọng vì hệ thống dự trữ chiến lược (SPR) của quốc gia này vẫn còn rất hạn chế. Ngay cả khi được đầy đủ, hệ thống này chỉ có thể đáp ứng khoảng 9-10 nhu cầu dầu thô trong nước bình thường, so với tiêu chuẩn 90 ngày dựa trên lượng nhập khẩu dầu ròng trung bình trước đây theo đề xuất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA).
Vì vậy, lượng nhập khẩu yếu hơn của Ấn Độ trong các tháng 3-5 là do sự khan hiếm nguồn cung chứ không phải do cố gắng tránh giá cao như Trung Quốc có vẻ đã làm.
| Nước Xuất Khẩu | Lượng Xuất Khẩu Tháng 2 (triệu b/d) | Lượng Xuất Khẩu Tháng 6 (triệu b/d) | Thay Đổi |
|---|---|---|---|
| Nga | 1.1 | 2.6 | +136% |
| Iraq | ~1.0 | Gần 0 (hồi cuối tháng 6) | -100% |
| Ả Rập Xê Út | 1.0 | 0.33 | -67% |
| Kuwait | 0.15 | 0 | -100% |
| UAE | Không đáng kể | 0.50-0.55 | +Nhiều |
Sự Thay Đổi Trong Nguồn Cung Từ Trung Đông
Kể từ khi eo biển Hormuz đóng cửa, New Delhi đã tìm kiếm cách thay thế dầu thô có nguồn gốc từ Vùng Vịnh, chiếm 52% lượng nhập khẩu của Ấn Độ vào tháng 2. Iraq cung cấp khoảng 1/5 lượng dầu thô của Ấn Độ vào tháng 2, nhưng sau đó gần như biến mất khỏi hỗn hợp nhập khẩu trong ba tháng. Chỉ đến cuối tháng 6, lô hàng đầu tiên từ khuôn viên Basrah của Iraq (tải vào tháng 2 và bị kẹt trong Vùng Vịnh kể từ đó) mới đến bờ biển phía tây của Ấn Độ.
Kuwait hoàn toàn biến mất sau khi eo biển Hormuz đóng cửa, sau khi cung cấp khoảng 150.000 b/d vào tháng 2, trong khi Ả Rập Xê Út giảm từ nhà cung cấp lớn thứ hai của Ấn Độ (khoảng 1 triệu b/d vào tháng 2) xuống còn chỉ 330.000 b/d vào tháng 6. Mặc dù sự sụt giảm của Ả Rập Xê Út không phải là vấn đề logistics chủ yếu. Vương quốc này vẫn có thể xuất khẩu dầu thô đường ống qua cảng Yanbu ở Biển Đỏ. Rào cản lớn hơn là về giá theo công thức hiện tại, dầu thô theo hợp đồng dài hạn của Ả Rập Xê Út trở thành một trong những loại dầu đắt đỏ nhất có sẵn.
UAE là nhà xuất khẩu Trung Đông duy nhất phục hồi nhanh chóng từ cú sốc tháng 3, vận chuyển trung bình 500.000-550.000 b/d đến Ấn Độ trong ba tháng qua và trở thành nhà cung cấp lớn thứ hai của quốc gia này.
Nhu Cầu Thực Tế Với Dầu Nga
Trong bối cảnh này, sự trở lại của Ấn Độ với dầu thô Nga và việc tăng lượng mua lên mức kỷ lục là vấn đề cần thiết hơn là sở thích. Nga đã lấp đầy phần lớn khoảng trống do khủng hoảng Vùng Vịnh tạo ra, cung cấp kỷ lục 2.6 triệu b/d vào tháng 6.
| Công Ty Lọc Dầu | Lượng Mua Dầu Nga (triệu b/d) | Tỷ Trọng% |
|---|---|---|
| Tập đoàn Dầu Ấn Độ (Indian Oil Corporation) | 0.9+ | ~35% |
| Tổ hợp Jamnagar của Reliance Industries | 0.5+ | ~19% |
| Nhà máy lọc dầu Vadinar của Nayara Energy | 0.345 | ~13% |
Tập đoàn Dầu Ấn Độ (IOC) là nhà mua lớn nhất, mua hơn 900.000 b/d. Tổ hợp Jamnagar của Reliance Industries là nhà mua dầu Nga lớn thứ hai của Ấn Độ, mua hơn 500.000 b/d. Nhà máy lọc dầu Vadinar của Nayara Energy, undergo bảo trì vào tháng 4 và phần lớn tháng 5, đã trở lại hoạt động đầy đủ và chỉ nhập khẩu dầu thô Nga vào tháng 6, khoảng 345.000 b/d. Nayara có khoảng 50% vốn sở hữu bởi Rosneft và bị EU và Anh áp đặt lệnh trừng phạt trực tiếp, do đó dòng dầu này có thể dự đoán được và không thể thay thế trong bất kỳ kịch bản nào.
Dầu thô Nga cũng đã có sẵn với số lượng lớn hơn. Các cuộc tấn công của Ukraine vào cơ sở hạ tầng lọc dầu của Nga đã vô tình giúp ích. Sản lượng lọc dầu thấp hơn đã giải phóng thêm dầu thô để xuất khẩu, đồng thời nhu cầu dầu thô của Trung Quốc đã chậm lại khi Bắc Kinh ưu tiên dựa vào các SPR của họ, với tiêu dùng trong nước suy yếu do biên lợi nhuận lọc dầu giảm. Sự kết hợp đó đã để lại nhiều thùng dầu Nga hơn cho Ấn Độ.
Tương Lai Của Hỗn Hợp Nhập Khẩu Dầu Thô Ấn Độ
Câu hỏi chính là hỗn hợp nhập khẩu dầu thô của Ấn Độ sẽ trông như thế nào trong những tháng tới. Các thùng dầu Trung Đông hiện đang được thiết lập cho sự trở lại đáng kể. Kể từ khi hiệp định ngừng bắn Mỹ-Iran có hiệu lực vào ngày 18 tháng 6, lưu thông qua eo biển Hormuz đã phục hồi chậm nhưng ổn định. Các tàu chở dầu đã rời khỏi Vùng Vịnh trong khi các tàu rỗng di chuyển vào để bốc hàng, cho phép các nhà sản xuất dần bình thường hóa sản lượng và giảm bớt dung lượng lưu trữ đầy ắp.
Nhà xuất khẩu Vùng Vịnh cần khôi phục niềm tin vào hàng hóa của họ. Ngoài các khoản giảm giá được báo cáo lên tới 5 USD/thùng so với chuẩn mực Dubai, một số nhà sản xuất đang cố gắng giảm rủi ro cho các lô hàng thông qua chuyển giao tàu-tàu gần Fujairah. Theo các thỏa thuận như vậy, rủi ro đóng cửa Hormuz khác vẫn thuộc về người bán chứ không phải người mua.
Chiến lược đó đang tạo thêm áp lực lên cước phí vận tải đã bị thổi phồng bởi các tàu bị kẹt bên trong Vùng Vịnh. Nhu cầu đối với các tàu có sẵn hiện đang mạnh hơn nữa khi các nhà sản xuất cố gắng di chuyển các thùng dầu bị kẹt qua Hormuz nhanh chóng. Đối với Ấn Độ, điều này thay đổi kinh tế của việc tìm nguồn cung. Các thùng dầu Trung Đông về mặt địa lý gần nhất và ngày càng được giảm giá, trong khi các lô hàng đường dài từ Venezuela, Brazil và Colombia trở nên đắt đỏ hơn.
Vì vậy, giá cả sẽ đóng vai trò quyết định. Gần đây đã có thảo luận trong các vòng tròn nhà lọc dầu nhà nước Ấn Độ về nhu cầu đa dạng hóa khỏi sự phụ thuộc trước khủng hoảng vào dầu mỏ Trung Đông của Ấn Độ. Tuy nhiên, điều này trông giống như một chiến lược để thúc đẩy các nhà sản xuất đưa ra các khoản giảm giá hợp lý hơn là một quyết định quyết liệt từ xa nguồn cung dầu gần nhất của quốc gia.
Iraq, từng cung cấp khoảng 1 triệu b/d cho Ấn Độ trước khủng hoảng, được báo cáo đang cung cấp các lô hàng bị kẹt với mức giảm giá lên tới 20 USD/thùng so với giá bán công bố (OSP) của mình chỉ để thanh toán các tàu đã được tải. Các nhà sản xuất Vùng Vịnh khác có thể phải theo mẫu này. Thị trường khu vực đang chuyển từ tình trạng thiếu hụt thùng dầu có thể tiếp cận sang việc bán tháo hàng tồn kho.
Dầu thô Iran vẫn là một lựa chọn rủi ro nhiều hơn. Các phòng tuân thủ đang kiểm tra kỹ lưỡng các thùng dầu, và ít người mua muốn hành động đầu tiên. Cửa sổ 60 ngày do Mỹ miễn trừng phạt là ngắn, các ngân hàng Iran vẫn bị trừng phạt, và hiệp định ngừng bắn mong manh đã khiến các công ty quan tâm nhiều hơn đến tính pháp lý, tài chính và an ninh vật chất của giao dịch hơn với mức giảm giá tiềm năng.
Ngược lại, dầu thô Nga được xem là một tuyến cung ứng tương đối an toàn và đã thiết lập. Mặc dù miễn trừng phạt hết hạn vào ngày 17 tháng 6, nhiều tàu chở dầu mang dầu thô Nga vẫn đang hướng đến các cảng Ấn Độ. Nhưng các nhà xuất khẩu Nga sẽ phải thích nghi với môi trường giá mới khi các thùng dầu Trung Đông được giảm giá quay trở lại. Trong thời kỳ đóng cửa Hormuz, các thùng dầu Nga được báo cáo giao dịch với mức phí cao 5-7 USD/thùng so với ICE Brent. Hiện chúng được ước tính bán cho Ấn Độ với mức giảm giá khoảng 4-6 USD/thùn.
Kết Luận
Thương mại với Nga có khả năng sẽ tiếp tục ở mức cao ít nhất cho đến khi chuỗi cung ứng Vùng Vịnh hoàn toàn bình thường hóa. Ấn Độ không thể chấp nhận lặp lại sự gián đoạn tháng 3, khi mất dầu thô Trung Đông đã phơi bày giới hạn của SPR và sự dễ bị tổn hại của hệ thống nhập khẩu của họ. Ngay cả khi các thùng dầu Vùng Vịnh được giảm giá quay trở lại mạnh mẽ, dầu mỏ Nga khó có thể biến mất khỏi hỗn hợp cung ứng của Ấn Độ. Vai trò của nó có thể trở nên ít thống trị hơn, và giá của nó sẽ phải điều chỉnh, nhưng bài học từ khủng hoảng Hormuz là rõ ràng đối với New Delhi: tiếp cận dầu thô Nga đã trở thành chính sách bảo hiểm chống lại sự gián đoạn tiếp theo.
Bài viết bởi Natalia Katona cho Oilprice.com
#NăngLượng #DầuThô #ẤnĐộ #Nga #ThươngMạiDầuMỏ #AnNinhNăngLượng #VùngVịnh #EoBiểnHormuz
